長壽時代財富管理③ 財富管理觀念亟待轉向長周期

泰康人壽

  《長壽時代城市居民財富管理白皮書》中的多項研究數(shù)據令人深思，其中，目前中國居民更傾向于短期的機會型投資，長期理財觀念及習慣尚未形成，投資期限較短，難以獲得長期投資收益。

  具體來看，近七成居民可接受的理財產品持有時間小于1年。其中，18.81%的居民愿意持有理財產品的時間僅1到3個月；24.38%的居民愿意持有理財產品的時間為3-6個月；23.03%的居民愿意持有理財產品6個月到1年。愿意持有理財產品1年以上的居民比例約為30%，其中5年及以上的居民比例為9.02%。

2022 年中國居民可接受的資產配置周期

  時至今日，人口紅利銳減，地產行業(yè)轉入良性循環(huán)，“雙碳”目標要求明確，全球外部環(huán)境面臨百年未有之變局，我國人口結構發(fā)生重大轉變……我國經濟邁入高質量增長轉型新賽道，這也成為我國經濟的必然之選。

  由此，當社會財富不斷累積，讓時間創(chuàng)造價值，利用復利效應發(fā)揮“慢慢變富”的力量，成為財富管理市場達成的共識。

  泰康保險集團創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官陳東升在署名文章《長壽時代籌資模式研究》中，從時間和空間兩個維度拓展了籌資概念的理論思想框架，提出在長壽時代下，需要充分運用時空維度下的杠桿原理和復利原理：

  一方面，在空間維度，利用杠桿對抗個體風險。對于家庭或個人而言，通過特定的籌資安排，對沖疾病、意外等具有高度不確定性、損失巨大的隨機風險。利用杠桿原理實現(xiàn)風險分散、損失共擔。

  另一方面，在時間維度，利用復利效應積累財富。通過復利積累財富就像在水池里蓄水，蓄水量取決于水池的長、寬、高，復利效應也取決于期限、本金投入和收益率。

  因此，為實現(xiàn)復利需要做好以下三個方面：一是盡可能拉長投資時間，比如盡早儲備或者推遲領取。二是提升投入水平，平滑當期消費。三是提高收益率，而且控制回撤。

  一般來說，在年均收益相等的兩種情況下，波動率較小的投資組合，可以提供更高的長期回報。

  復利有一個很簡單的估算方法：72法則。假設養(yǎng)老金平均每年的投資回報率是8%，那基本上實現(xiàn)翻倍的回報大概需要9年（72除以8）；如果年平均回報率是6%，則大概12年翻一番。

  正如陳東升所言，時間是復利的朋友，30年后就會看到明顯的復利現(xiàn)象，50年后可能就會有“復利之花”。

  創(chuàng)新“年金+雙賬戶”財富管理方案

  事實上，從當下居民資產配置的長遠需求看，通過復利的工具慢慢變富具有現(xiàn)實需求。

  第七次人口普查數(shù)據顯示，我國65歲以上的老齡人口達到1.9億人，占比達13.5%。

  在此背景下，養(yǎng)老成為當今社會亟待解決的問題。此外，中國也迎來了長壽時代，為確保老年時期的身體健康和生活質量，人們將更依賴于年輕時代的投資回報及財富積累。因而，在長壽時代下，人們財富管理需求將有較大的提升。

  當然，發(fā)揮復利作用有兩個必要條件：一個是時間足夠長，二是投資回報必須穩(wěn)定。如果今年取得100%的回報，第二年虧50%，這樣不能獲得穩(wěn)定的復利收益。

  不過，目前市面上保險產品較多，該如何選擇合適的保險以發(fā)揮復利作用的長期性和穩(wěn)定性尤為重要。

  泰康人壽今年首次推出“年金+雙賬戶”的財富管理方案。組合中的年金險提供確定、終身的現(xiàn)金流，萬能險提供保底且相對穩(wěn)健的收益，投連險則在承擔一定風險的基礎上，有機會博取更高的投資收益，放大現(xiàn)金流，實現(xiàn)安全性、收益性的結合，滿足客戶不同財富管理風險偏好的需求。

  具體來看，萬能保險賬戶具有最低保證收益。從歷史收益來看，該組合中的至尊系列萬能賬戶上市以來結息在5%左右，尊贏系列賬戶歷史結算利率保持在5%左右。（萬能保險賬戶最低保證利率以上收益是不確定的。萬能賬戶實際結算收益每月會在泰康人壽官網www.taikanglife.com進行披露，歷史收益僅供參考，不視為收益承諾）

  投連險賬戶則是幫助財富加速增長的關鍵。這款將新中產財富管理需求與泰康資管專業(yè)投資團隊相連接的保險產品，憑借固定收益資產打底、權益資產增強的“固收+”投資策略，力爭在控制風險前提下追求長期穩(wěn)健回報，在合理控制投資風險的前提下，向上彈性空間更大，對于面臨著來自工作和家庭兩方面壓力的中產來說，在承受一定風險基礎上，博取更大收益，助力財富增值。（風險提示：投連險沒有保證收益，投資風險由投保人承擔。）

  正如泰康保險集團董事長兼CEO陳東升此前所說，年輕的時候買養(yǎng)老保險，通過專業(yè)化的投資，利用時間可打造復利曲線。

注：1、復利僅為一種計息方式，非對未來收益的保證；

2、以上方案中的主險產品均可單獨購買。